世界主要国家PPP应用模式总结

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按照应用时间的先后顺序,目前认可的PPP 模式主要分为以下几种,分别是私有化、特许经营(包括BOT、BOOT、O&M、MC)、BT 及公私合营SPV,每一种新模式的诞生实质上都脱胎于前一种模式,同时也是对前一种模式的创新和改造。从实质的应用中看,BOT(及其变身)、BT、公私合营SPV 仍是应用最广泛的三种模式。

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Divestiture(剥离及私有化)金融315网(jinrong315.com)-专注于中国金融消费者权益保护事业 p5S.n)}(u%P^L

将公共资产或国有股权通过出售或者管理层收购(MBO)等形式转让给私人称为“剥离”,具体有部分剥离(Partial Divestiture)和完全剥离(Complete Divestiture)两种,后者即是私有化。剥离及私有化的方式可以视作PPP 的边缘地带。剥离及私有化需要私人部门负责项目的部分/全部投资,在政府的监管下,通过向用户收费收回投资实现利润。金融315网(jinrong315.com)-专注于中国金融消费者权益保护事业i![t}on:TV:y$B


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Concession(特许经营)

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特许经营在国外具有很长的历史,指的是政府授予私人部门特许权经营公用事业,需要私人参与部分或全部投资,并通过一定的合作机制与公共部门分担项目风险、共享项目收益。根据项目的实际收益情况,公共部门可能会向特许经营公司收取一定的特许经营费或给予一定的补偿。项目的资产最终归公共部门保留,因此一般存在使用权和所有权的移交过程,即合同结束后要求私人部门将项目的使用权或所有权移交给公共部门。特许经营模式下的PPP 被视为狭义范围的PPP,主要模式是BOT。

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BOT(Build-Operate-Transfer,建设-经营-转让)

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BOT 概念最早由土耳其总理奥扎尔于1984 年提出,是特许经营的主要表现形式,具体指的是政府部门就某个基础设施项目与私人企业(项目公司)签订合同,授予签约方的私人企业来承担该项目的投资、融资、建设、运营和维护,在协议规定的特许期限内,这个私人企业向设施使用者收取适当的费用,由此来回收项目的投融资、建造和经营维护成本并获取合理回报。政府对这一基础设施有监督权、调控权,特许期满,签约方的私人企业将该基础设施无偿或有偿移交给政府部门。BOT 后续衍生出了TOT、BOOT、BLOT、MC、O&M 等多种具体形式,其中,前面三个是针对新建项目的,后面两个适用于存量项目。

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BOO(Build-Own-Operate),建设-拥有-经营)

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BOO 模式是BOT 的衍生产品,私人投资者同样承担对项目的投资、融资、建设、运营和维护义务,不同的是,项目一旦建成,项目公司即对其拥有所有权,当地政府只是购买项目服务。因此,从本质上看,其属于私有化PPP 模式的一种。金融315网(jinrong315.com)-专注于中国金融消费者权益保护事业M8O&heII


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BT(Build-Transfer,建设-移交)

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BT 模式是BOT 模式的一种历史演变,是由项目发起人通过招标等方式确定投资承包人,由投资承包人负责项目资金筹措和工程建设,项目建成竣工验收合格后由发起人回购,并由发起人向投资承包人支付回购价款的一种融资建设方式,又称为交钥匙工程。这是我国过去几年在市政项目建设中广泛采用的方式。

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公私合营SPV(Special Purpose Vehicle,特殊目的机构

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政府和民资共同出资建立一个公司,共同运营项目捆绑为“利益共同体”,一起负责项目施工,项目实施完工后授予民资一定期限的特许经营权,特许期过后民资需无偿或有偿移交给政府部门。这是近年来英国等发达国家为弥补BOT、BT 等模式的不足而探索实施的一种新模式,也是最狭义范围的PPP。公私合营SPV 与BOT 的原理相似,但它比BOT 更加强调政府部门的参股以及公私部门的全过程合作。

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PFI(Private Finance Initiate,私人融资倡导)、PF2(公私合营SPV)

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PFI 可以理解为PPP 发展初期的特定称呼,其实质是一种特许经营权。但后来被PF2取代,取代后的PF2 实质上是公私合营SPV 的前身,因为其要求政府资本的必然参与。金融315网(jinrong315.com)-专注于中国金融消费者权益保护事业.u+c.O:v['Y

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